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高瓴资本清仓蔚来股份 正式和蔚来汽车分手

分类:外部新闻,时间:2020/2/18 15:04:04

中国汽车新闻网讯 美国当地时间2月14日,精加工高瓴资本向美国证券交易委员会(SEC)递交的文件显示,截至2019年12月31日,高瓴资本已不再持有蔚来汽车股份。锻造高瓴资本这位蔚来的“结发投资者”,已经和蔚来正式分手。


高瓴资本的CEO张磊在2016年发表过一次演讲,题为《在中国寻找钢铁侠》。这次演讲讲了三个点:真正的跨行业、跨专业的自由的思考;创造真正的价值;人多的地方不能去。张磊的投资风格也一向如此,视巴菲特为偶像,青睐价值投资。所以张磊喜欢新锐的,那些朝气蓬勃有干劲儿的年轻人。



高瓴资本就是造车新势力的坚实拥护者,他们重仓的股票包括特斯拉和蔚来。2015年,高瓴资本领投蔚来1亿美元A轮融资,并在C轮及C+轮继续跟投蔚来。蔚来IPO时,高瓴持股比例达7.5%,是蔚来第三大股东。2019年1月30日,蔚来汽车宣布发行6.5亿美元可转换债券,当时腾讯和高领资本分别认购3000万和1000万美元。



2019年二季度,蔚来股票价格一路下跌的时候,高瓴资本大力增持了蔚来汽车2061.85万股,持有总股票数比之前翻倍,达到了4193.83万股,并新进特斯拉66.83万股,对两家中美电动车企代表持股市值超2亿美元。


至此能看出来,张磊坚信李斌和马斯克分别是东西方两大钢铁侠。张磊的高瓴资本一直青睐于中概股,包括爱奇艺、阿里巴巴、京东和拼多多等都是高瓴资本的重仓股。


而后急转直下,第三季度高瓴资本对蔚来进行了大幅度减持。最终在第四季度高瓴资本进行了仓位的大调整,清仓了陌陌、苹果、特斯拉、蔚来等热门公司股票,转而加仓了生物医药、互联网视频公司。


但是高瓴资本清仓特斯拉和清仓蔚来汽车的意义完全不一样。


有些媒体评论说,美股对冲基金巨头桥水不仅没有减持蔚来,反而成为该基金在2019年四季度加仓幅度最大的个股。让桥水基金吃到了蔚来40%的涨幅。高瓴资本错过了蔚来最后一波涨幅。



这都是以投机者的角度来看高瓴资本清仓蔚来这件事的,高瓴资本对于蔚来,并不是一个投机行为。


不管高瓴资本在这波蔚来的投资收益如何,对于蔚来来讲这都不是一个好的信号。因为高瓴资本可以算是“看着蔚来长大的投资方”,是从发展和经营层面最了解蔚来的投资人之一,况且张磊还是巴菲特的信徒。


对于张磊来说,清仓蔚来汽车一定是一个非常艰难的决定。


而蔚来对此的回复似乎有些无情:这是投资人的自由。


从基本面上来看,目前蔚来最大的问题就是,在资本端很热,但是在消费者端的推进速度过于缓慢了。蔚来2019年第四季度交付数达8224台,环比增长71.4%,超Q3财报预期数字224台。2019年全年销售20565台,同比增长81%。



虽然在销量数字来看,更加廉价的ES6的推出,让蔚来的增幅喜人,但如果从总数量量看,奔驰E级2020年1月销售了总共20262台车,和蔚来一年的销量基本持平。


定位于豪华电动车品牌的蔚来距离成为一个成功的汽车厂商还有多远要走?这就是差距。


而且蔚来虽然标榜自己是一家国际化企业,但是在除中国市场以外的地方基本没有什么进展。对比于同年龄时期的特斯拉之间也有着非常大的差距,投资人也没有看出来蔚来有任何在其他市场进展的动向。


现在蔚来基本上已经成为了一家上海本土公司,in China,fChina。和所有中国造车新势力一样,心惊胆战的等着中国新能源补贴政策的变化。可以说蔚来全球化愿景和现在的实地境遇有着非常大的差距。


更为有意思的是,建立之初就立足于国际化的蔚来,现在反而逐渐萎缩回中国本土市场。长城吉利这种不太“洋气”的本土企业家开始逐渐在世界市场上各种进军,崭露头角。所以到底是“中美合拍西游记”是汽车产业走出去的道路,还是“李子柒式”的强文化输出更加靠谱呢?


现在再来看张磊心目中钢铁侠的三个标准,蔚来似乎已经被排除在外了。

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